第二节 大实体K线分析技术之长阴线分析正规配资平台官网
在功能性K线体中，中小阴线以及阳线同样具有一定的市场功能，只是其意义较小罢了。在此，专门讨论具有较重要意义的，对投资者心理影响较大的K线体形成的基本原理、市场意义及其实战作用。
在长期趋势(熊市)下跌过程中，经常出现长阴线，在牛市条件下的急剧回调期间长阴线也时有出现。
一、长阴线定义及分类
1.长阴线的定义
当日跌幅在3%以上，通常达到6%的阴线，俗称为长阴线。而在实际操作过程中，有时我们把实体明显较大，往往为之前2~3根，甚至3~4根K线实体长度之和的较大阴线也称为长阴线。
长阴线作为市场中较为极端的价格表现形式，与长阳线一样，对市场投资者心理影响较大，那么对价格曲线的运行产生较大的影响，因此，在实战中应引起大家足够的重视。
注意：本章所讲述的尽管是单根权重K线——长阴线的实战用法，但决不仅仅对单根长阴线适用，对于阴线的集合线而言同样有效。
2.长阴线用法分类
(1)构筑顶部型长阴线
(2)下跌空间拓展型长阴线(穿甲长阴线)
(3)下跌中继型长阴线
(4)下跌受阻型长阴线
(5)见底型长阴线
(6)上涨途中受阻型长阴线
(7)长阴线本身的压力作用
(8)长阴线综合实战
二、实战应用解析
1.构筑顶部型长阴线
在所有功能性长阴线中，构筑顶部型长阴线的市场意义是最重要的，也是最具有实战价值的线体之一。
(1)市场意义
在上升趋势中，当股价向上运行至某一(关键性)位置区域时，出现带量长阴线，价格随即由上涨转为下降或横盘，随后尽管价格展开反弹(扑),但是并不能向上突破长阴线的高点。有时候价格看似向上突破了，但很快又回到了长阴线的实体之内，从而宣告股价进入横盘阶段或下跌阶段。那么,该长阴线被称为构筑顶部型长阴线简称为筑顶型长阴线，或筑顶长阴。
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如图3.2.1,沪综指2006年4月13日至7月13日之间的日线走势图。从图中我们可以明显看到2006年6月7日市场收出长阴线体1,随后指数进入震荡区间，虽然在2006年7月13日股指短期形成了向上突破，但是很快，在7月13日即以一支带量长阴线2再次回到长阴线1的身体之内(随后指数一直没有展开有效的上攻),这充分证明长阴线1成为构筑阶段性顶部的功能性线体。之后，市场展开了长达一个月的下跌。(见图3.2.2)
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图3.2.2为沪综指2006年4月13日至8月8日间的日线走势图。图中3处显示股指随后反弹无力向上突破长阴线1的压制而最终选择了下跌。
这种案例在历史上屡见不鲜，早已不是什么新鲜事物。比如从2001年6月至2005年6月中国股市经历了长达五年的大熊市，很多投资者承受了十分惨重的亏损!那么,当时我们大家果真就不能及早捕捉到头部出现的征兆吗?答案是否定的，请看下面的案例。
如图3.2.3,沪综指在2000年8月至2001年1月之间的走势图明确告诉我们市场头部即将出现。
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图3.2.3中显示在2000年8月22日市场收出长阴线1,之后反弹不能有效站上该线体之上而再次出现长阴线体2,这充分证明长阴线1就是典型的筑顶型阴线。之后，市场展开为期一个月的下跌(到2000年9月23日止)。
随后，市场出现大幅反弹，但是当到达前期长阴线1、2形成的压力带时即以巨阴报收见3处，显示该位置已经成为典型的压力区域。随着长阴线4的出现，即正式宣告重要的头部区间已经确认完成。事实上，长阴线1、2、3、4奠定了2001年的历史性大顶，之后中国股市步入长达五年的大熊市。
(2)市场心理以及投资状况分析
见顶性长阴线通常出现在中长期上涨趋势的末期，此时，场内积累了大量获利筹码，根据“韦伯法则”的原理，价格越往高处推进，场内投资者获利了结的情绪就越强烈。最终获利筹码犹如惊弓之鸟，一旦市场出现风吹草动，就会“草木皆兵”,而导致大量抛盘涌出。同时，价格越往高处运行，获利越艰难。
在高价圈买进不久的投资者，由于市场的现实状况达不到预期的获利效果，开始出现悲观情绪，于是当抛盘开始涌出的时候，他们也随之纷纷沽空，甚至出现部分投资者不计成本杀跌的局面。所以，市场就会出现“多米诺骨牌”效应，最终酿成恐慌性下跌，形成带巨量长阴线的结果。由于市场上涨元气(投资者做多氛围)受到严重损伤，技术性回补已经无济于事，导致上涨趋势告一段落，阶段性顶部形成。因此，该带量长阴K线成为市场运行趋势发生转折的标志。可见，见顶型长阴线的市场功能明显。
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图3.2.4中显示，在2007年上半年股价不断大幅上扬。在2007年5月24日高开低走，形成高位长阴线(见图中A处)。这与之前市场连续涨停的走势格格不入。
如果市场还要继续上扬的话，那么随后就应该在短期内快速向上突破该阴线的高点，创出新高。但是，如图中B所示，在随后三个交易日内，股价均以十字星报收，而且收盘价均处于长阴线收盘价之下。并在第四个交易日向下击穿阶段性上升趋势线a,当日即出现跌停(ST股跌幅为5%),可见A处长阴线成为典型的顶部长阴线。特别是对于ST股来说，在连续涨停过程中一旦出现长阴线(甚至跌停阴线),那么不论将来趋势如何，及时出局成为避险的较好选择。那么,该阴线之后的四个交易日成为卖出好时机。在随后的31个交易日之内，该股股价跌幅高达60%。
(3)操作要点
在顶部形成过程中，以带量长阴线造就顶部是一种较为剧烈的态势，一旦投资者遇上此情景，必须利用难得的反弹机会及时、坚决出局，以防后期出现更大幅度的下跌而深套其中。
(4)注意事项
①顶部构筑完成之后，未必每次都要出现反弹
见顶长阴线出现之后，尽管市场可能出现反弹机会，但是未必总是要出现，也就是说，反弹不是必须的，这要根据市场强弱状况分析，而我们往往无法事先进行有效预测。所以，多方在把握卖出时机的时候，首先必须依靠自身事先制定的止损方案以及预定止损价位进行操作。
而空方在实际操作中，只要价格不能向上突破见顶阴线的高点，那么,就视其为反弹，不久市场将重归于下跌，因此不必惊慌。
②关于反弹幅度的问题
在通常状况下，价格按50%的比例进行折返，而50%成为判断市场强弱的分水岭。那么,在此比例之下称为弱势反弹，之上成为强势反弹。
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如图3.2.5,沪综指(1A0001)在2004年4月9日出现的长阴线A,成为典型的见顶型阴线(当日以1727.238点报收)。而尽管次日收阳，但是在1722.986点收盘之后即展开单边、大幅度下跌。显然在2004年4月初大盘指数见顶时，没有出现人们预期的反弹机会。那么,及时出逃成为唯一的选择。
③失败标志
短期内价格向上突破长阴线的高点，则宣告顶部构筑失败。前期出局的投资者或场外准备做多的投资者可以积极进场。在期货交易市场，前期做空的投资者则要及时平仓了结，甚至反手开多仓。
④成交量
该线体的出现，往往伴随较大的成交量。如果后期价格向上突破，同样也必须放出显著的能量来。
2.下跌空间拓展型长阴线(穿甲长阴线)
(1)市场意义
在下跌趋势中，市场于某一价格区域(包括水平位置以及趋势线、管道线、力度线的支撑位置等)获得支撑而展开阶段性横向整理运动。之后，市场以长阴线的形式向下跌穿该支撑带，步入(中长期)下跌趋势。因此，该长阴线的出现标志着下跌途中阶段性整理结束，市场再次展开下跌，那么,场内投资者应该及时择机出局。
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图3.2.6中A处显示，2004年的一根长阴线向下击穿了为期61个交易日的横盘区间，从此宣告下跌空间打开，对于场内投资者来说及时出局成为当时唯一的选择。经过41个交易日的下跌，股价跌幅高大40%(最大振幅达70%以上)。
(2)市场心理以及投资状况分析
市场经历一段较快的下跌之后，场内投资者由于已经出现了不同程度的浮亏而产生惜售心理，结果导致杀跌动能暂时趋弱。同时，由于价格位置变得相对较低，从而引发场外部分激进型资金开始逐渐进场做多，这样就会导致既有的跌势有效放缓，甚至进入较(次)低位横向整理区间。表现在图表走势中，就是多空双方处于胶着状态，价格走势暂时陷入无趋势局面，观望氛围较为浓重。那么,如果原有的运行秩序(跌势)要继续下去的话，则必须打破这种暂时的平衡格局而在价格图表上出现显著性下跌态势。因为，随着时间推移，场内持有多头头寸的投资者由于价格趋势一直处于横盘而逐渐失去信心和耐性而开始估售；同样，在较低位置进场的投资者由于看不到马上获利的希望也开始逐渐卖出。在此境况下，新的更强大的做多资金又不能也不会及时进场护盘。那么,当看空情绪再次累计到一定程度时，市场稍有风吹草动，则必将出现较为激烈的做空动能的释放，所以此种线体往往伴随着成交量的有效放大。(而且也只有这样，市场才会最终形成较为扎实的底部区域。)
下跌空间拓展型长阴线就是在这种背景下产生的，又称之为“穿甲长阴”。表示具有很强的穿透力，一举向下击穿重要的支撑带(多方防线或多空暂时的平衡带),场内心存幻想的投资者纷纷割肉出局，原有下跌趋势得以恢复。由于它的出现具有特殊标志性市场意义，所以，该线体也成为市场走势研判中一种十分重要的功能性长阴线。一旦市场走出此类型长阴线以及集合体，则不论时下投资状况如何，都应坚决止损出局。
如图3.2.7,沪综指2001年1月11日至2001年10月22日之间的走势图显示，长阴线1出现在2001年2月22日低点的支撑位置，尽管指数出现反弹，但是很快就以长阴线的形式向下跌穿支撑线a(见图中线体2),随后，下跌空间得以打开，市场步入快速下挫过程中。
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所以，长阴线体2成为典型的下跌空间拓展型长阴线。实战过程中，当出现长阴线2之后，如果尚未空仓，则成为最后的止损出局时机。如果幻想开仓买进的话，则趁早打消此念头吧，否则后边的亏损将不可估量，因为从此一跌就是五年。
再看图3.2.8,清华同方(600100)2000年6月5日至2001年2月20日之间的日线走势图。图中显示在2000年7月31日市场走出长阳线体A之后进入顶部构筑阶段。之后，股价展开下跌，当股价运行至2001年1月8日时，市场收出长阴线体B,从此打开下跌空间，之后股价步入长达四年之久的漫漫熊市。
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可见长阴线体B具有下跌空间拓展型市场功能，如果场内投资者能够及时出局，即可免受长线套牢之苦。
(3)下跌空间测算
在弱势(熊市)状况下，长阴线跌穿重要支撑位之后的最小跌幅通常为前期(本轮下跌行情的)顶部到该支撑位之间的跌幅。该线体很多时候具有中继性长阴线的特征。因为既然向下击穿了重要平台的支撑，那么下跌空间不会很小，除非是骗线行为。
在牛市格局(长期趋势上涨)下，穿甲长阴线通常出现在次级回调过程中。股价跌穿相关支撑之后的下跌空间通常不会很大，跌幅往往与本轮行情的顶部到支撑水平间的幅度大体相当，甚至较小，而且很容易在更大级别的支撑位置企稳，然后重拾升势。
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如图3.2.9显示，大显股份(600747)日线走势中出现了穿甲长阴线。
其中，图中A处的长阴线成为股价见顶长阴线，而图中B处的连续长阴具有穿甲效果。从此，股价展开下跌，而且跌幅与之前的跌幅相差无几(之前股价跌幅达35%,从B处阴线开始，股价跌幅达38%)。可见穿甲长阴线具有市场预测意义。
在熊市条件下正规配资平台官网，股价跌幅至少为之前的跌幅，在牛市格局下，跌幅通常可能较小一点。除非出现突发事件。如2007年“5·30”加息导致的市场急剧下跌而出现了图3.2.9的走势状况。
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